卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.3622的看涨期权,客户收取期权费为: 38,628.18CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3622 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 6.3622 : 客户支付100.00万 USD,收取 636.22万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2350 ,客户收益为38,628.1763 CNY

当日即期价格为: 6.3622 ,客户收益为38,628.1763 CNY

当日即期价格为: 6.4894 ,客户收益为-88,615.8237 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期结汇:当市场不动或者下跌,期权收益较高,如市场大幅向上,期权风险相对更大