买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3397的看涨期权,客户支付期权费为: -42,972.64 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3397 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.3397 : 客户收取100.00万 GBP,支付 133.97万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3129 ,客户收益为-42,972.6426 USD

当日即期价格为: 1.3397 ,客户收益为-42,972.6426 USD

当日即期价格为: 1.3665 ,客户收益为-16,178.6426 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上涨,下跌较大时,远期损失大于期权产品