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【置顶】卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2505的看涨期权,客户收取期权费为: 17,502.28CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2505 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2255 ,客户收益为17,502.2846 CAD

当日即期价格为: 1.2505 ,客户收益为17,502.2846 CAD

当日即期价格为: 1.2755 ,客户收益为-7,507.7154 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期结汇:当市场不动或者下跌,期权收益较高,如市场大幅向上,期权风险相对更大

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【置顶】卖出远期


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2505的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2255 ,客户收益为25,010.0000 CAD

当日即期价格为: 1.2505 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1.2755 ,客户收益为-25,010.0000 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2507的看涨期权,客户支付期权费为: -18,901.90CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2507 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2507 : 客户收取100.00万 USD,支付 125.07万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2257 ,客户收益为-18,901.9036 CAD

当日即期价格为: 1.2507 ,客户收益为-18,901.9036 CAD

当日即期价格为: 1.2757 ,客户收益为6,112.0964 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上涨,下跌较大时,远期损失大于期权产品

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2130的看跌期权,客户收取期权费为: 4,335.22CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2130 : 客户收取100.00万 USD,支付 121.30万 CAD

当日即期价格大于 1.2130 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.1887 ,客户收益为-19,924.7791 CAD

当日即期价格为: 1.2130 ,客户收益为4,335.2209 CAD

当日即期价格为: 1.2373 ,客户收益为4,335.2209 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

相比远期购汇产品:当市场不动或者上扬,期权收益低但风险小,远期收益高;如市场大幅向下

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2507的看跌期权,客户收取期权费为: 17,908.45CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2507 : 客户收取100.00万 USD,支付 125.07万 CAD

当日即期价格大于 1.2507 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2257 ,客户收益为-7,105.5520 CAD

当日即期价格为: 1.2507 ,客户收益为17,908.4480 CAD

当日即期价格为: 1.2757 ,客户收益为17,908.4480 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

相比远期购汇产品:当市场不动或者上扬,期权收益低但风险小,远期收益高;如市场大幅

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【置顶】买入远期


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2507的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.2507 : 客户收取100.00万 USD,支付 125.07万 CAD

当日即期价格大于 1.2507 : 客户收取100.00万 USD,支付 125.07万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2257 ,客户收益为-25,014.0000 CAD

当日即期价格为: 1.2507 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1.2757 ,客户收益为25,014.0000 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】卖出看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 1.2505、1.2875的看涨价差期权.客户收取期权费为: 9,933.08CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2505: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2505且小于1.2875 : 客户支出100.00万 USD,收取 128.75万 CAD

当日即期价格大于 1.2875 : 客户支出3.70万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2380 ,客户收益为9,933.08 CAD

当日即期价格为: 1.2690 ,客户收益为28,433.08 CAD

当日即期价格为: 1.3004 ,客户收益为-27,066.92 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,但下跌幅度较小,获得汇率下跌的收益,同时规避大幅上扬的风险

相比远期结汇,规避了大幅上涨的风

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【置顶】买入看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 1.2507、1.288的看涨价差期权.客户支付期权费为: -12,179.60CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2507: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2507且小于1.288 : 客户收取100.00万 USD,支出 128.80万 CAD

当日即期价格大于 1.288 : 客户收取3.73万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2382 ,客户收益为-12,179.60 CAD

当日即期价格为: 1.2693 ,客户收益为-30,829.60 CAD

当日即期价格为: 1.3009 ,客户收益为25,120.40 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,但上涨幅度较小,获得汇率上涨的收益,同时规避大幅下跌的风险

相比远期购汇,规避了大幅下跌的

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【置顶】买入看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 1.2505、1.213的看跌价差期权.客户支付期权费为: -13,905.20CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.213 : 客户收取3.75万 CAD

当日即期价格大于 1.2505且小于1.213 : 客户支出100.00万 USD,收取 121.30万 CAD

当日即期价格大于 1.2505: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2009 ,客户收益为23,594.80 CAD

当日即期价格为: 1.2317 ,客户收益为4,844.80 CAD

当日即期价格为: 1.2630 ,客户收益为-13,905.20 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,但下跌幅度较小,获得汇率下跌的收益,同时规避大幅上扬的风险

相比远期结汇,规避了大幅上涨的风险

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【置顶】卖出看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 1.2507、1.2202的看跌价差期权.客户收取期权费为: 10,836.47CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2202 : 客户支出3.05万 CAD

当日即期价格大于 1.2507且小于1.2202 : 客户收取100.00万 USD,支出 122.02万 CAD

当日即期价格大于 1.2507: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2080 ,客户收益为-19,663.53 CAD

当日即期价格为: 1.2354 ,客户收益为-4,413.53 CAD

当日即期价格为: 1.2632 ,客户收益为10,836.47 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,但上涨幅度较小,获得汇率上涨的收益,同时规避大幅下跌的风险

相比远期购汇,规避了大幅下跌

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