分类目录归档:GBPUSD避险:预期市场上涨幅度或目标价位为3%

【置顶】买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3397的看涨期权,客户支付期权费为: -42,972.64 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3397 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.3397 : 客户收取100.00万 GBP,支付 133.97万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3129 ,客户收益为-42,972.6426 USD

当日即期价格为: 1.3397 ,客户收益为-42,972.6426 USD

当日即期价格为: 1.3665 ,客户收益为-16,178.6426 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上涨,下跌较大时,远期损失大于期权产品

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3397的看跌期权,客户收取期权费为: 40,980.80 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3397 : 客户收取100.00万 GBP,支付 133.97万 USD

当日即期价格大于 1.3397 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3129 ,客户收益为14,186.7981 USD

当日即期价格为: 1.3397 ,客户收益为40,980.7981 USD

当日即期价格为: 1.3665 ,客户收益为40,980.7981 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

相比远期购汇产品:当市场不动或者上扬,期权收益低但风险小,远期收益高;如市场大

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【置顶】买入远期


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3397的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.3397 : 客户收取100.00万 GBP,支付 133.97万 USD

当日即期价格大于 1.3397 : 客户收取100.00万 GBP,支付 133.97万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3129 ,客户收益为-26,794.0000 USD

当日即期价格为: 1.3397 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1.3665 ,客户收益为26,794.0000 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】买入看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP,执行价格分别为 1.3397、1.3837的看涨价差期权.客户支付期权费为: -21,668.04 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3397: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.3397且小于1.3837 : 客户收取100.00万 GBP,支出 138.37万 USD

当日即期价格大于 1.3837 : 客户收取4.40万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3263 ,客户收益为-21,668.04 USD

当日即期价格为: 1.3617 ,客户收益为-43,668.04 USD

当日即期价格为: 1.3975 ,客户收益为22,331.96 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,但上涨幅度较小,获得汇率上涨的收益,同时规避大幅下跌的风险

相比远期购汇,规避了大

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【置顶】卖出看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP,执行价格分别为 1.3397、1.2639的看跌价差期权.客户收取期权费为: 21,794.02 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2639 : 客户支出7.58万 USD

当日即期价格大于 1.3397且小于1.2639 : 客户收取100.00万 GBP,支出 126.39万 USD

当日即期价格大于 1.3397: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2513 ,客户收益为-54,005.98 USD

当日即期价格为: 1.3018 ,客户收益为-16,105.98 USD

当日即期价格为: 1.3531 ,客户收益为21,794.02 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,但上涨幅度较小,获得汇率上涨的收益,同时规避大幅下跌的风险

相比远期购汇,规避了大幅

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【置顶】买入增强购汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP价格分别为 1.3397的同价增强购汇期权.客户收取期权费为: 40,980.80 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3397 : 客户收入200.00万 GBP,支出 267.94万 USD

当日即期价格等于 1.3397 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 1.3397 : 客户收入100.00万 GBP,支出 133.97万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3263 ,客户收益为54,377.80 USD

当日即期价格为: 1.3397 ,客户收益为40,980.80 USD

当日即期价格为: 1.3531 ,客户收益为14,186.80 USD

四、适用客户 :

客户类型1:出口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨,希望购汇价格低于于当前市场远期价格

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨以及不会大幅下跌,获

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【置顶】买入同价增强购汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP价格分别为 1.3176的同价增强购汇期权.客户收取期权费为: 10,000.00 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3176 : 客户收入200.00万 GBP,支出 263.52万 USD

当日即期价格等于 1.3176 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 1.3176 : 客户收入100.00万 GBP,支出 131.76万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3044 ,客户收益为23,176.00 USD

当日即期价格为: 1.3176 ,客户收益为10,000.00 USD

当日即期价格为: 1.3308 ,客户收益为-16,352.00 USD

四、适用客户 :

客户类型1:出口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨,希望购汇价格低于于当前市场远期价格

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨以及不会大幅下跌,

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SELL双边敲出看跌


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边敲出看跌期权障碍点为 1.4105的期权,客户支付期权费为: -16,064.45 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.2761且小于1.3397 : 客户收取100.00万GBP,支付133.97万 USD

当日即期价格小于 1.2761或者大于 1.3397 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3823 ,客户收益为-16,064.4549 USD

当日即期价格为: 1.4105 ,客户收益为-16,064.4549 USD

当日即期价格为: 1.4387 ,客户收益为-16,064.4549 USD

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SELL双边敲入看跌


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边敲入看跌期权障碍点为 1.4105的期权,客户收取期权费为: 12,362.07 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2761 : 客户收取100.00万GBP,支付133.97万 USD

当日即期价格大于 1.4105 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3823 ,客户收益为12,362.0749 USD

当日即期价格为: 1.4105 ,客户收益为12,362.0749 USD

当日即期价格为: 1.4387 ,客户收益为12,362.0749 USD

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BUY双边敲出看涨


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边敲出看涨期权障碍点为 1.4105的期权,客户支付期权费为: -19,087.06 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.3392且小于1.4105 : 客户收取100.00万GBP,支付133.92万 USD

当日即期价格小于 1.3392或者大于 1.4105 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3823 ,客户收益为23,928.6352 USD

当日即期价格为: 1.4105 ,客户收益为-19,087.0648 USD

当日即期价格为: 1.4387 ,客户收益为-19,087.0648 USD

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