分类目录归档:GBPUSD避险:预期市场下跌幅度或目标价位为3%

【置顶】卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3190的看涨期权,客户收取期权费为: 20,211.78USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3190 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.3190 : 客户支付100.00万 GBP,收取 131.90万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2926 ,客户收益为20,211.7786 USD

当日即期价格为: 1.3190 ,客户收益为20,211.7786 USD

当日即期价格为: 1.3454 ,客户收益为-6,168.2214 USD

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期结汇:当市场不动或者下跌,期权收益较高,如市场大幅向上,期权风险相对更大

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【置顶】卖出远期


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3190的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.3190 : 客户支付100.00万 GBP,收取 131.90万 USD

当日即期价格大于 1.3190 : 客户支付100.00万 GBP,收取 131.90万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2926 ,客户收益为26,380.0000 USD

当日即期价格为: 1.3190 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1.3454 ,客户收益为-26,380.0000 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.2799的看跌期权,客户收取期权费为: 8,297.77USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2799 : 客户收取100.00万 GBP,支付 127.99万 USD

当日即期价格大于 1.2799 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2543 ,客户收益为-17,300.2295 USD

当日即期价格为: 1.2799 ,客户收益为8,297.7705 USD

当日即期价格为: 1.3055 ,客户收益为8,297.7705 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

相比远期购汇产品:当市场不动或者上扬,期权收益低但风险小,远期收益高;如市场大幅向下

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【置顶】卖出看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP,执行价格分别为 1.319、1.3558的看涨价差期权.客户收取期权费为: 12,605.66USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.319: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.319且小于1.3558 : 客户支出100.00万 GBP,收取 135.58万 USD

当日即期价格大于 1.3558 : 客户支出3.68万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3058 ,客户收益为12,605.66 USD

当日即期价格为: 1.3374 ,客户收益为31,005.66 USD

当日即期价格为: 1.3694 ,客户收益为-24,194.34 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,但下跌幅度较小,获得汇率下跌的收益,同时规避大幅上扬的风险

相比远期结汇,规避了大幅上涨的风险

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【置顶】买入看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP,执行价格分别为 1.319、1.2799的看跌价差期权.客户支付期权费为: -12,983.22USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2799 : 客户收取3.91万 USD

当日即期价格大于 1.319且小于1.2799 : 客户支出100.00万 GBP,收取 127.99万 USD

当日即期价格大于 1.319: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2671 ,客户收益为26,116.78 USD

当日即期价格为: 1.2994 ,客户收益为6,566.78 USD

当日即期价格为: 1.3322 ,客户收益为-12,983.22 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,但下跌幅度较小,获得汇率下跌的收益,同时规避大幅上扬的风险

相比远期结汇,规避了大幅上涨的风险

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【置顶】卖出增强结汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP价格分别为 1.319的同价增强结汇期权.客户收取期权费为: 20,211.78USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.319 : 客户支出100.00万 GBP,收入 131.90万 USD

当日即期价格等于 1.319 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 1.319 : 客户支出200.00万 GBP,收入 263.80万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.30581 ,客户收益为33401.77858922221

当日即期价格为: 1.319 ,客户收益为20211.778589222173

当日即期价格为: 1.33219 ,客户收益为-6168.221410777896

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌,希望结汇价格高于当前市场远期价格

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌以

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【置顶】卖出同价增强结汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP价格分别为 1.3257的同价增强结汇期权.客户收取期权费为: 10,000.00USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3257 : 客户支出100.00万 GBP,收入 132.57万 USD

当日即期价格等于 1.3257 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 1.3257 : 客户支出200.00万 GBP,收入 265.14万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.312443 ,客户收益为23256.999999391548

当日即期价格为: 1.3257 ,客户收益为9999.999999391472

当日即期价格为: 1.3389570000000002 ,客户收益为-16514.000000608678

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌,希望结汇价格高于当前市场远期价格

五、

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BUY双边不触碰


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边不触碰期权障碍点为 1.2535,1.3854的期权,客户支付期权费为: -607,547.31 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.2535,且即期价格小于 1.3854 : 客户收取100.0万

当日即期价格小于 1.2535,或即期价格大于 1.3854 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3577 ,客户收益为392,452.6946 USD

当日即期价格为: 1.3854 ,客户收益为-607,547.3054 USD

当日即期价格为: 1.4131 ,客户收益为-607,547.3054 USD

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SELL双边触碰


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边触碰期权障碍点为 1.2535,1.3854的期权,客户收取期权费为: 390,800.84 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2535,或即期价格大于 1.3854 : 客户支付100.0万

当日即期价格大于 1.2535,且即期价格小于 1.3854 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3577 ,客户收益为390,800.8354 USD

当日即期价格为: 1.3854 ,客户收益为1,390,800.8354 USD

当日即期价格为: 1.4131 ,客户收益为1,390,800.8354 USD

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SELL数字区间


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;数字区间期权障碍点为 1.2535,1.3854的期权,客户收取期权费为: 777,125.65 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.2535,且即期价格小于 1.3854 : 客户支付100.0万

当日即期价格小于 1.2535,或即期价格大于 1.3854 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3577 ,客户收益为1,777,125.6540 USD

当日即期价格为: 1.3854 ,客户收益为777,125.6540 USD

当日即期价格为: 1.4131 ,客户收益为777,125.6540 USD

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