分类目录归档:观点与策略

【置顶】卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2505的看涨期权,客户收取期权费为: 17,502.28CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2505 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2255 ,客户收益为17,502.2846 CAD

当日即期价格为: 1.2505 ,客户收益为17,502.2846 CAD

当日即期价格为: 1.2755 ,客户收益为-7,507.7154 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期结汇:当市场不动或者下跌,期权收益较高,如市场大幅向上,期权风险相对更大

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【置顶】卖出远期


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2505的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2255 ,客户收益为25,010.0000 CAD

当日即期价格为: 1.2505 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1.2755 ,客户收益为-25,010.0000 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1957.7927的看涨期权,客户收取期权费为: 76,638,931.89USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1957.7927 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1957.7927 : 客户支付100.00万 XAU,收取 195,779.27万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,918.6368 ,客户收益为76,638,931.8873 USD

当日即期价格为: 1,957.7927 ,客户收益为76,638,931.8873 USD

当日即期价格为: 1,996.9486 ,客户收益为37,483,077.8873 USD

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期

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【置顶】卖出远期


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1957.7927的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1957.7927 : 客户支付100.00万 XAU,收取 195,779.27万 USD

当日即期价格大于 1957.7927 : 客户支付100.00万 XAU,收取 195,779.27万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,918.6368 ,客户收益为39,155,854.0000 USD

当日即期价格为: 1,957.7927 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1,996.9486 ,客户收益为-39,155,854.0000 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3190的看涨期权,客户收取期权费为: 20,211.78USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3190 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.3190 : 客户支付100.00万 GBP,收取 131.90万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2926 ,客户收益为20,211.7786 USD

当日即期价格为: 1.3190 ,客户收益为20,211.7786 USD

当日即期价格为: 1.3454 ,客户收益为-6,168.2214 USD

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期结汇:当市场不动或者下跌,期权收益较高,如市场大幅向上,期权风险相对更大

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【置顶】卖出远期


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3190的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.3190 : 客户支付100.00万 GBP,收取 131.90万 USD

当日即期价格大于 1.3190 : 客户支付100.00万 GBP,收取 131.90万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2926 ,客户收益为26,380.0000 USD

当日即期价格为: 1.3190 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1.3454 ,客户收益为-26,380.0000 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2507的看涨期权,客户支付期权费为: -18,901.90CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2507 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2507 : 客户收取100.00万 USD,支付 125.07万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2257 ,客户收益为-18,901.9036 CAD

当日即期价格为: 1.2507 ,客户收益为-18,901.9036 CAD

当日即期价格为: 1.2757 ,客户收益为6,112.0964 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上涨,下跌较大时,远期损失大于期权产品

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【置顶】买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1962.9900的看涨期权,客户支付期权费为: -61,648,856.98USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1962.9900 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,923.7302 ,客户收益为-61,648,856.9842 USD

当日即期价格为: 1,962.9900 ,客户收益为-61,648,856.9842 USD

当日即期价格为: 2,002.2498 ,客户收益为-22,389,056.9842 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上

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【置顶】买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 30-May-2022; 名义本金为 100.00万 AUD; 执行价格为 0.7237的看涨期权,客户支付期权费为: -15,472.38USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 0.7237 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 0.7237 : 客户收取100.00万 AUD,支付 72.37万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 0.7092 ,客户收益为-15,472.3835 USD

当日即期价格为: 0.7237 ,客户收益为-15,472.3835 USD

当日即期价格为: 0.7382 ,客户收益为-998.3835 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上涨,下跌较大时,远期损失大于期权产品

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【置顶】买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 28-Dec-2022; 名义本金为 100.00万 GBP; 执行价格为 1.3397的看涨期权,客户支付期权费为: -42,972.64 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.3397 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.3397 : 客户收取100.00万 GBP,支付 133.97万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.3129 ,客户收益为-42,972.6426 USD

当日即期价格为: 1.3397 ,客户收益为-42,972.6426 USD

当日即期价格为: 1.3665 ,客户收益为-16,178.6426 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上涨,下跌较大时,远期损失大于期权产品

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