分类目录归档:USDCAD避险:预期市场下跌幅度或目标价位为3%

【置顶】卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2505的看涨期权,客户收取期权费为: 17,502.28CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2505 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2255 ,客户收益为17,502.2846 CAD

当日即期价格为: 1.2505 ,客户收益为17,502.2846 CAD

当日即期价格为: 1.2755 ,客户收益为-7,507.7154 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期结汇:当市场不动或者下跌,期权收益较高,如市场大幅向上,期权风险相对更大

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【置顶】卖出远期


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2505的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支付100.00万 USD,收取 125.05万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2255 ,客户收益为25,010.0000 CAD

当日即期价格为: 1.2505 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1.2755 ,客户收益为-25,010.0000 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 1.2130的看跌期权,客户收取期权费为: 4,335.22CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2130 : 客户收取100.00万 USD,支付 121.30万 CAD

当日即期价格大于 1.2130 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.1887 ,客户收益为-19,924.7791 CAD

当日即期价格为: 1.2130 ,客户收益为4,335.2209 CAD

当日即期价格为: 1.2373 ,客户收益为4,335.2209 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

相比远期购汇产品:当市场不动或者上扬,期权收益低但风险小,远期收益高;如市场大幅向下

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【置顶】卖出看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 1.2505、1.2875的看涨价差期权.客户收取期权费为: 9,933.08CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2505: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2505且小于1.2875 : 客户支出100.00万 USD,收取 128.75万 CAD

当日即期价格大于 1.2875 : 客户支出3.70万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2380 ,客户收益为9,933.08 CAD

当日即期价格为: 1.2690 ,客户收益为28,433.08 CAD

当日即期价格为: 1.3004 ,客户收益为-27,066.92 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,但下跌幅度较小,获得汇率下跌的收益,同时规避大幅上扬的风险

相比远期结汇,规避了大幅上涨的风

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【置顶】买入看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 1.2505、1.213的看跌价差期权.客户支付期权费为: -13,905.20CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.213 : 客户收取3.75万 CAD

当日即期价格大于 1.2505且小于1.213 : 客户支出100.00万 USD,收取 121.30万 CAD

当日即期价格大于 1.2505: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2009 ,客户收益为23,594.80 CAD

当日即期价格为: 1.2317 ,客户收益为4,844.80 CAD

当日即期价格为: 1.2630 ,客户收益为-13,905.20 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,但下跌幅度较小,获得汇率下跌的收益,同时规避大幅上扬的风险

相比远期结汇,规避了大幅上涨的风险

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【置顶】卖出增强结汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD价格分别为 1.2505的同价增强结汇期权.客户收取期权费为: 17,502.28CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2505 : 客户支出100.00万 USD,收入 125.05万 CAD

当日即期价格等于 1.2505 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 1.2505 : 客户支出200.00万 USD,收入 250.10万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.237995 ,客户收益为30007.284572680932

当日即期价格为: 1.2505 ,客户收益为17502.284572680943

当日即期价格为: 1.263005 ,客户收益为-7507.715427319035

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌,希望结汇价格高于当前市场远期价格

五、交易结构市场逻辑:

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【置顶】卖出同价增强结汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD价格分别为 1.2558的同价增强结汇期权.客户收取期权费为: 10,000.00CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2558 : 客户支出100.00万 USD,收入 125.58万 CAD

当日即期价格等于 1.2558 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 1.2558 : 客户支出200.00万 USD,收入 251.16万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.243242 ,客户收益为22558.000001168555

当日即期价格为: 1.2558 ,客户收益为10000.000001168486

当日即期价格为: 1.268358 ,客户收益为-15115.999998831652

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌,希望结汇价格高于当前市场远期价格

五、交易结构市场逻辑:

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BUY双边敲出看跌


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 CAD;双边敲出看跌期权障碍点为 1.3130的期权,客户支付期权费为: -32,997.48 CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.1880且小于1.2505 : 客户支付100.00万USD,收取125.05万 CAD

当日即期价格小于 1.1880或者大于 1.2505 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2868 ,客户收益为-32,997.4771 CAD

当日即期价格为: 1.3130 ,客户收益为-32,997.4771 CAD

当日即期价格为: 1.3393 ,客户收益为-32,997.4771 CAD

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BUY双边敲入看跌


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 CAD;双边敲入看跌期权障碍点为 1.3130的期权,客户支付期权费为: -33,165.08 CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.1880 : 客户支付100.00万USD,收取125.05万 CAD

当日即期价格大于 1.3130 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2868 ,客户收益为-33,165.0801 CAD

当日即期价格为: 1.3130 ,客户收益为-33,165.0801 CAD

当日即期价格为: 1.3393 ,客户收益为-33,165.0801 CAD

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SELL双边敲出看涨


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 CAD;双边敲出看涨期权障碍点为 1.3130的期权,客户支付期权费为: -13,367.31 CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1.2507且小于1.3130 : 客户支付100.00万USD,收取125.07万 CAD

当日即期价格小于 1.2507或者大于 1.3130 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2868 ,客户收益为-49,382.5195 CAD

当日即期价格为: 1.3130 ,客户收益为-13,367.3095 CAD

当日即期价格为: 1.3393 ,客户收益为-13,367.3095 CAD

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