分类目录归档:USDCNY避险:预期市场上涨幅度或目标价位为3%

【置顶】买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.3519的看涨期权,客户支付期权费为: -42,997.57CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3519 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 6.3519 : 客户收取100.00万 USD,支付 635.19万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2249 ,客户收益为-42,997.5653 CNY

当日即期价格为: 6.3519 ,客户收益为-42,997.5653 CNY

当日即期价格为: 6.4789 ,客户收益为84,040.4347 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上涨,下跌较大时,远期损失大于期权产品

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.3519的看跌期权,客户收取期权费为: 39,215.13CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3519 : 客户收取100.00万 USD,支付 635.19万 CNY

当日即期价格大于 6.3519 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2249 ,客户收益为-87,822.8671 CNY

当日即期价格为: 6.3519 ,客户收益为39,215.1329 CNY

当日即期价格为: 6.4789 ,客户收益为39,215.1329 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

相比远期购汇产品:当市场不动或者上扬,期权收益低但风险小,远期收益高;如市场大

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【置顶】买入远期


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.3519的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 6.3519 : 客户收取100.00万 USD,支付 635.19万 CNY

当日即期价格大于 6.3519 : 客户收取100.00万 USD,支付 635.19万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2249 ,客户收益为-127,038.0000 CNY

当日即期价格为: 6.3519 ,客户收益为0

当日即期价格为: 6.4789 ,客户收益为127,038.0000 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】买入看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 6.3519、6.5042的看涨价差期权.客户支付期权费为: -38,390.13CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3519: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 6.3519且小于6.5042 : 客户收取100.00万 USD,支出 650.42万 CNY

当日即期价格大于 6.5042 : 客户收取15.23万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2884 ,客户收益为-38,390.13 CNY

当日即期价格为: 6.4280 ,客户收益为-114,540.13 CNY

当日即期价格为: 6.5692 ,客户收益为113,909.87 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,但上涨幅度较小,获得汇率上涨的收益,同时规避大幅下跌的风险

相比远期购汇,规避

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【置顶】卖出看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 6.3519、6.2804的看跌价差期权.客户收取期权费为: 23,170.14CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.2804 : 客户支出7.15万 CNY

当日即期价格大于 6.3519且小于6.2804 : 客户收取100.00万 USD,支出 628.04万 CNY

当日即期价格大于 6.3519: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2176 ,客户收益为-48,329.86 CNY

当日即期价格为: 6.3162 ,客户收益为-12,579.86 CNY

当日即期价格为: 6.4154 ,客户收益为23,170.14 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,但上涨幅度较小,获得汇率上涨的收益,同时规避大幅下跌的风险

相比远期购汇,规避了大幅下

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【置顶】买入增强购汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD价格分别为 6.3519的同价增强购汇期权.客户收取期权费为: 39,215.13CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3519 : 客户收入200.00万 USD,支出 1,270.38万 CNY

当日即期价格等于 6.3519 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 6.3519 : 客户收入100.00万 USD,支出 635.19万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2884 ,客户收益为102,734.13 CNY

当日即期价格为: 6.3519 ,客户收益为39,215.13 CNY

当日即期价格为: 6.4154 ,客户收益为-87,822.87 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:出口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨,希望购汇价格低于于当前市场远期价格

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨以及不会大幅下

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【置顶】买入同价增强购汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD价格分别为 6.3322的同价增强购汇期权.客户收取期权费为: 10,000.00CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3322 : 客户收入200.00万 USD,支出 1,266.44万 CNY

当日即期价格等于 6.3322 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 6.3322 : 客户收入100.00万 USD,支出 633.22万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2689 ,客户收益为73,322.00 CNY

当日即期价格为: 6.3322 ,客户收益为10,000.00 CNY

当日即期价格为: 6.3955 ,客户收益为-116,644.00 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:出口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨,希望购汇价格低于于当前市场远期价格

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨以及不会大幅下

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SELL双边敲出看跌


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.0万 CNY;双边敲出看跌期权障碍点为 6.6304的期权,客户支付期权费为: -11,414.00 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 5.9989且小于6.3519 : 客户收取100.00万USD,支付635.19万 CNY

当日即期价格小于 5.9989或者大于 6.3519 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.4978 ,客户收益为-11,413.9955 CNY

当日即期价格为: 6.6304 ,客户收益为-11,413.9955 CNY

当日即期价格为: 6.7630 ,客户收益为-11,413.9955 CNY

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SELL双边敲入看跌


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.0万 CNY;双边敲入看跌期权障碍点为 6.6304的期权,客户支付期权费为: -17,103.47 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 5.9989 : 客户收取100.00万USD,支付635.19万 CNY

当日即期价格大于 6.6304 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.4978 ,客户收益为-17,103.4731 CNY

当日即期价格为: 6.6304 ,客户收益为-17,103.4731 CNY

当日即期价格为: 6.7630 ,客户收益为-17,103.4731 CNY

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BUY双边敲出看涨


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 31-May-2022; 名义本金为 100.0万 CNY;双边敲出看涨期权障碍点为 6.6304的期权,客户支付期权费为: -22,334.94 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 6.3516且小于6.6304 : 客户收取100.00万USD,支付635.16万 CNY

当日即期价格小于 6.3516或者大于 6.6304 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.4978 ,客户收益为123,839.9098 CNY

当日即期价格为: 6.6304 ,客户收益为-22,334.9402 CNY

当日即期价格为: 6.7630 ,客户收益为-22,334.9402 CNY

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