分类目录归档:USDCNY避险:预期市场下跌幅度或目标价位为3%

【置顶】卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.3622的看涨期权,客户收取期权费为: 38,628.18CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3622 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 6.3622 : 客户支付100.00万 USD,收取 636.22万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2350 ,客户收益为38,628.1763 CNY

当日即期价格为: 6.3622 ,客户收益为38,628.1763 CNY

当日即期价格为: 6.4894 ,客户收益为-88,615.8237 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期结汇:当市场不动或者下跌,期权收益较高,如市场大幅向上,期权风险相对更大

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【置顶】卖出远期


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.3622的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 6.3622 : 客户支付100.00万 USD,收取 636.22万 CNY

当日即期价格大于 6.3622 : 客户支付100.00万 USD,收取 636.22万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2350 ,客户收益为127,244.0000 CNY

当日即期价格为: 6.3622 ,客户收益为0

当日即期价格为: 6.4894 ,客户收益为-127,244.0000 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD; 执行价格为 6.1373的看跌期权,客户收取期权费为: 489.39CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.1373 : 客户收取100.00万 USD,支付 613.73万 CNY

当日即期价格大于 6.1373 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.0146 ,客户收益为-122,256.6060 CNY

当日即期价格为: 6.1373 ,客户收益为489.3940 CNY

当日即期价格为: 6.2600 ,客户收益为489.3940 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

相比远期购汇产品:当市场不动或者上扬,期权收益低但风险小,远期收益高;如市场大幅向下,远期风险

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【置顶】卖出看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 6.3622、6.4467的看涨价差期权.客户收取期权费为: 20,835.30CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3622: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 6.3622且小于6.4467 : 客户支出100.00万 USD,收取 644.67万 CNY

当日即期价格大于 6.4467 : 客户支出8.45万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.2986 ,客户收益为20,835.30 CNY

当日即期价格为: 6.4044 ,客户收益为63,085.30 CNY

当日即期价格为: 6.5112 ,客户收益为-63,664.70 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,但下跌幅度较小,获得汇率下跌的收益,同时规避大幅上扬的风险

相比远期结汇,规避了大幅上涨

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【置顶】买入看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 6.3622、6.1373的看跌价差期权.客户支付期权费为: -41,834.65CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.1373 : 客户收取22.49万 CNY

当日即期价格大于 6.3622且小于6.1373 : 客户支出100.00万 USD,收取 613.73万 CNY

当日即期价格大于 6.3622: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.0759 ,客户收益为183,065.35 CNY

当日即期价格为: 6.2497 ,客户收益为70,615.35 CNY

当日即期价格为: 6.4258 ,客户收益为-41,834.65 CNY

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,但下跌幅度较小,获得汇率下跌的收益,同时规避大幅上扬的风险

相比远期结汇,规避了大

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【置顶】卖出增强结汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD价格分别为 6.3622的同价增强结汇期权.客户收取期权费为: 38,628.18CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3622 : 客户支出100.00万 USD,收入 636.22万 CNY

当日即期价格等于 6.3622 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 6.3622 : 客户支出200.00万 USD,收入 1,272.44万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.298578 ,客户收益为102250.17633898216

当日即期价格为: 6.3622 ,客户收益为38628.176338982536

当日即期价格为: 6.425821999999999 ,客户收益为-88615.82366101671

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌,希望结汇价格高于当前市场远期价格

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【置顶】卖出同价增强结汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.00万 USD价格分别为 6.3824的同价增强结汇期权.客户收取期权费为: 10,000.00CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.3824 : 客户支出100.00万 USD,收入 638.24万 CNY

当日即期价格等于 6.3824 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 6.3824 : 客户支出200.00万 USD,收入 1,276.48万 CNY

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.318575999999999 ,客户收益为73824.0000009912

当日即期价格为: 6.3824 ,客户收益为10000.00000099088

当日即期价格为: 6.446224 ,客户收益为-117647.99999900977

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌,希望结汇价格高于当前市场远期价格

五、交

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BUY双边敲出看跌


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.0万 CNY;双边敲出看跌期权障碍点为 6.6429的期权,客户支付期权费为: -23,475.71 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 6.0102且小于6.3622 : 客户支付100.00万USD,收取636.22万 CNY

当日即期价格小于 6.0102或者大于 6.3622 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.5100 ,客户收益为-23,475.7121 CNY

当日即期价格为: 6.6429 ,客户收益为-23,475.7121 CNY

当日即期价格为: 6.7757 ,客户收益为-23,475.7121 CNY

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BUY双边敲入看跌


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.0万 CNY;双边敲入看跌期权障碍点为 6.6429的期权,客户支付期权费为: -17,847.76 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 6.0102 : 客户支付100.00万USD,收取636.22万 CNY

当日即期价格大于 6.6429 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.5100 ,客户收益为-17,847.7640 CNY

当日即期价格为: 6.6429 ,客户收益为-17,847.7640 CNY

当日即期价格为: 6.7757 ,客户收益为-17,847.7640 CNY

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SELL双边敲出看涨


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 23-May-2022; 名义本金为 100.0万 CNY;双边敲出看涨期权障碍点为 6.6429的期权,客户支付期权费为: -12,690.39 CNY

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 6.3633且小于6.6429 : 客户支付100.00万USD,收取636.33万 CNY

当日即期价格小于 6.3633或者大于 6.6429 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 6.5100 ,客户收益为-159,423.3387 CNY

当日即期价格为: 6.6429 ,客户收益为-12,690.3887 CNY

当日即期价格为: 6.7757 ,客户收益为-12,690.3887 CNY

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