分类目录归档:XAUUSD避险:预期市场上涨幅度或目标价位为10%

【置顶】买入看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1962.9900的看涨期权,客户支付期权费为: -61,648,856.98USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1962.9900 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,923.7302 ,客户收益为-61,648,856.9842 USD

当日即期价格为: 1,962.9900 ,客户收益为-61,648,856.9842 USD

当日即期价格为: 2,002.2498 ,客户收益为-22,389,056.9842 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,付出期权费成本,获得汇率上涨的收益,同时规避汇率下跌的过大损失

相比远期购汇,当市场未能如期上

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1962.9900的看跌期权,客户收取期权费为: 58,698,692.98USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD

当日即期价格大于 1962.9900 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,923.7302 ,客户收益为19,438,892.9800 USD

当日即期价格为: 1,962.9900 ,客户收益为58,698,692.9800 USD

当日即期价格为: 2,002.2498 ,客户收益为58,698,692.9800 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

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【置顶】买入远期


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1962.9900的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD

当日即期价格大于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,923.7302 ,客户收益为-39,259,800.0000 USD

当日即期价格为: 1,962.9900 ,客户收益为0

当日即期价格为: 2,002.2498 ,客户收益为39,259,800.0000 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】买入看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU,执行价格分别为 1962.99、2159.289的看涨价差期权.客户支付期权费为: -49,153,602.97USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1962.99: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1962.99且小于2159.289 : 客户收取100.00万 XAU,支出 215,928.90万 USD

当日即期价格大于 2159.289 : 客户收取19,629.90万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,943.3601 ,客户收益为-49,153,602.97 USD

当日即期价格为: 2,061.1395 ,客户收益为-147,303,102.97 USD

当日即期价格为: 2,180.8819 ,客户收益为147,145,397.03 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期

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【置顶】卖出看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU,执行价格分别为 1962.99、1867.2479的看跌价差期权.客户收取期权费为: 34,839,809.49USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1867.2479 : 客户支出9,574.21万 USD

当日即期价格大于 1962.99且小于1867.2479 : 客户收取100.00万 XAU,支出 186,724.79万 USD

当日即期价格大于 1962.99: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,848.5754 ,客户收益为-60,902,290.51 USD

当日即期价格为: 1,915.1190 ,客户收益为-13,031,240.51 USD

当日即期价格为: 1,982.6199 ,客户收益为34,839,809.49 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇

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【置顶】买入增强购汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 1.2507、1.288的看涨价差期权.客户支付期权费为: -12,179.60CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2507: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1.2507且小于1.288 : 客户收取100.00万 USD,支出 128.80万 CAD

当日即期价格大于 1.288 : 客户收取3.73万 CAD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2382 ,客户收益为-12,179.60 CAD

当日即期价格为: 1.2693 ,客户收益为-30,829.60 CAD

当日即期价格为: 1.3009 ,客户收益为25,120.40 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,但上涨幅度较小,获得汇率上涨的收益,同时规避大幅下跌的风险

相比远期购汇,规避了大幅下跌的

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【置顶】买入同价增强购汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD,执行价格分别为 1.2507、1.2244的看跌价差期权.客户收取期权费为: 0.00CAD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1.2244 : 客户支出2.63万 CAD

当日即期价格大于 1.2507且小于1.2244 : 客户收取100.00万 USD,支出 122.44万 CAD

当日即期价格大于 1.2507: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1.2122 ,客户收益为-26,300.00 CAD

当日即期价格为: 1.2375 ,客户收益为-13,150.00 CAD

当日即期价格为: 1.2632 ,客户收益为0.00 CAD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险

客户类型3:预期汇率上涨

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上涨,但上涨幅度较小,获得汇率上涨的收益,同时规避大幅下跌的风险

相比远期购汇,规避了大幅下跌的风险,但也放弃了

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SELL双边不触碰


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边不触碰期权障碍点为 1,864.6173,2,060.8927的期权,客户收取期权费为: 71,403.91 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1,864.6173,且即期价格小于 2,060.8927 : 客户支付100.0万

当日即期价格小于 1,864.6173,或即期价格大于 2,060.8927 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 2,019.6749 ,客户收益为1,071,403.9134 USD

当日即期价格为: 2,060.8927 ,客户收益为71,403.9134 USD

当日即期价格为: 2,102.1106 ,客户收益为71,403.9134 USD

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BUY双边触碰


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边触碰期权障碍点为 1,864.6173,2,060.8927的期权,客户支付期权费为: -947,087.54 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1,864.6173,或即期价格大于 2,060.8927 : 客户收取100.0万

当日即期价格大于 1,864.6173,且即期价格小于 2,060.8927 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 2,019.6749 ,客户收益为-947,087.5405 USD

当日即期价格为: 2,060.8927 ,客户收益为52,912.4595 USD

当日即期价格为: 2,102.1106 ,客户收益为52,912.4595 USD

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BUY数字区间


一、交易结构 :

交易1:客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;数字区间期权障碍点为 1,864.6173,2,060.8927的期权,客户支付期权费为: -502,773.60 USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1,864.6173,且即期价格小于 2,060.8927 : 客户收取100.0万

当日即期价格小于 1,864.6173,或即期价格大于 2,060.8927 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 2,019.6749 ,客户收益为497,226.4017 USD

当日即期价格为: 2,060.8927 ,客户收益为-502,773.5983 USD

当日即期价格为: 2,102.1106 ,客户收益为-502,773.5983 USD

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