分类目录归档：XAUUSD避险:预期市场上涨幅度或目标价位为10%
一、交易结构 :
交易1：客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1962.9900的看涨期权,客户支付期权费为: -61,648,856.98USD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 1962.9900 : 客户无现金流交割
当日即期价格大于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 1,923.7302 ,客户收益为-61,648,856.9842 USD
当日即期价格为: 1,962.9900 ,客户收益为-61,648,856.9842 USD
当日即期价格为: 2,002.2498 ,客户收益为-22,389,056.9842 USD
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上涨，付出期权费成本，获得汇率上涨的收益，同时规避汇率下跌的过大损失
相比远期购汇，当市场未能如期上
一、交易结构 :
交易1：客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1962.9900的看跌期权,客户收取期权费为: 58,698,692.98USD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD
当日即期价格大于 1962.9900 : 客户无现金流交割
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 1,923.7302 ,客户收益为19,438,892.9800 USD
当日即期价格为: 1,962.9900 ,客户收益为58,698,692.9800 USD
当日即期价格为: 2,002.2498 ,客户收益为58,698,692.9800 USD
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险，获取期权费对冲风险
客户类型3：预期汇率上涨，获取期权费
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上扬，收取期权费，获得汇率不动或者上扬后的期权费收益，同时面临汇率下跌的损失
一、交易结构 :
交易1：客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1962.9900的远期,客户收取期权费为: 0
二、到期现金流分析 :
当日即期价格大于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD
当日即期价格大于 1962.9900 : 客户收取100.00万 XAU,支付 196,299.00万 USD
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 1,923.7302 ,客户收益为-39,259,800.0000 USD
当日即期价格为: 1,962.9900 ,客户收益为0
当日即期价格为: 2,002.2498 ,客户收益为39,259,800.0000 USD
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期未来汇率上涨，获得汇率上涨的收益
相比期权产品，交易现金流固定，简单直接，但灵活性不高
一、交易结构 :
交易1：客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU，执行价格分别为 1962.99、2159.289的看涨价差期权.客户支付期权费为: -49,153,602.97USD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 1962.99: 客户无现金流交割
当日即期价格大于 1962.99且小于2159.289 : 客户收取100.00万 XAU,支出 215,928.90万 USD
当日即期价格大于 2159.289 : 客户收取19,629.90万 USD
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 1,943.3601 ,客户收益为-49,153,602.97 USD
当日即期价格为: 2,061.1395 ,客户收益为-147,303,102.97 USD
当日即期价格为: 2,180.8819 ,客户收益为147,145,397.03 USD
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期
一、交易结构 :
交易1：客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU，执行价格分别为 1962.99、1867.2479的看跌价差期权.客户收取期权费为: 34,839,809.49USD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 1867.2479 : 客户支出9,574.21万 USD
当日即期价格大于 1962.99且小于1867.2479 : 客户收取100.00万 XAU,支出 186,724.79万 USD
当日即期价格大于 1962.99: 客户无现金流交割
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 1,848.5754 ,客户收益为-60,902,290.51 USD
当日即期价格为: 1,915.1190 ,客户收益为-13,031,240.51 USD
当日即期价格为: 1,982.6199 ,客户收益为34,839,809.49 USD
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期汇
一、交易结构 :
交易1：客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD，执行价格分别为 1.2507、1.288的看涨价差期权.客户支付期权费为: -12,179.60CAD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 1.2507: 客户无现金流交割
当日即期价格大于 1.2507且小于1.288 : 客户收取100.00万 USD,支出 128.80万 CAD
当日即期价格大于 1.288 : 客户收取3.73万 CAD
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 1.2382 ,客户收益为-12,179.60 CAD
当日即期价格为: 1.2693 ,客户收益为-30,829.60 CAD
当日即期价格为: 1.3009 ,客户收益为25,120.40 CAD
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上涨，但上涨幅度较小，获得汇率上涨的收益，同时规避大幅下跌的风险
相比远期购汇，规避了大幅下跌的
一、交易结构 :
交易1：客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 USD，执行价格分别为 1.2507、1.2244的看跌价差期权.客户收取期权费为: 0.00CAD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 1.2244 : 客户支出2.63万 CAD
当日即期价格大于 1.2507且小于1.2244 : 客户收取100.00万 USD,支出 122.44万 CAD
当日即期价格大于 1.2507: 客户无现金流交割
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 1.2122 ,客户收益为-26,300.00 CAD
当日即期价格为: 1.2375 ,客户收益为-13,150.00 CAD
当日即期价格为: 1.2632 ,客户收益为0.00 CAD
四、适用客户 :
客户类型1：进口商需要远期购汇
客户类型2：需对冲汇率上涨的风险
客户类型3：预期汇率上涨
五、交易结构市场逻辑：
预期汇率上涨，但上涨幅度较小，获得汇率上涨的收益，同时规避大幅下跌的风险
相比远期购汇，规避了大幅下跌的风险，但也放弃了
一、交易结构 :
交易1：客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边不触碰期权障碍点为 1,864.6173,2,060.8927的期权,客户收取期权费为: 71,403.91 USD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格大于 1,864.6173，且即期价格小于 2,060.8927 : 客户支付100.0万
当日即期价格小于 1,864.6173，或即期价格大于 2,060.8927 : 客户无现金流交割
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 2,019.6749 ,客户收益为1,071,403.9134 USD
当日即期价格为: 2,060.8927 ,客户收益为71,403.9134 USD
当日即期价格为: 2,102.1106 ,客户收益为71,403.9134 USD
一、交易结构 :
交易1：客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;双边触碰期权障碍点为 1,864.6173,2,060.8927的期权,客户支付期权费为: -947,087.54 USD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格小于 1,864.6173，或即期价格大于 2,060.8927 : 客户收取100.0万
当日即期价格大于 1,864.6173，且即期价格小于 2,060.8927 : 客户无现金流交割
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 2,019.6749 ,客户收益为-947,087.5405 USD
当日即期价格为: 2,060.8927 ,客户收益为52,912.4595 USD
当日即期价格为: 2,102.1106 ,客户收益为52,912.4595 USD
一、交易结构 :
交易1：客户买入到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.0万 USD;数字区间期权障碍点为 1,864.6173,2,060.8927的期权,客户支付期权费为: -502,773.60 USD
二、到期现金流分析 :
当日即期价格大于 1,864.6173，且即期价格小于 2,060.8927 : 客户收取100.0万
当日即期价格小于 1,864.6173，或即期价格大于 2,060.8927 : 客户无现金流交割
三、收益情景分析（包括期初期权费) :
当日即期价格为: 2,019.6749 ,客户收益为497,226.4017 USD
当日即期价格为: 2,060.8927 ,客户收益为-502,773.5983 USD
当日即期价格为: 2,102.1106 ,客户收益为-502,773.5983 USD