分类目录归档:XAUUSD避险:预期市场下跌幅度或目标价位为10%

【置顶】卖出看涨期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1957.7927的看涨期权,客户收取期权费为: 76,638,931.89USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1957.7927 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1957.7927 : 客户支付100.00万 XAU,收取 195,779.27万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,918.6368 ,客户收益为76,638,931.8873 USD

当日即期价格为: 1,957.7927 ,客户收益为76,638,931.8873 USD

当日即期价格为: 1,996.9486 ,客户收益为37,483,077.8873 USD

四、适用客户 :

客户类型1:口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率下跌,收取期权费,获得汇率下跌后的期权费收益,同时面临汇率上扬的损失

相比远期

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【置顶】卖出远期


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1957.7927的远期,客户收取期权费为: 0

二、到期现金流分析 :

当日即期价格大于 1957.7927 : 客户支付100.00万 XAU,收取 195,779.27万 USD

当日即期价格大于 1957.7927 : 客户支付100.00万 XAU,收取 195,779.27万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,918.6368 ,客户收益为39,155,854.0000 USD

当日即期价格为: 1,957.7927 ,客户收益为0

当日即期价格为: 1,996.9486 ,客户收益为-39,155,854.0000 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率下跌,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期未来汇率上涨,获得汇率上涨的收益

相比期权产品,交易现金流固定,简单直接,但灵活性不高

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【置顶】卖出看跌期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU; 执行价格为 1762.9650的看跌期权,客户收取期权费为: 10,437,996.03USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1762.9650 : 客户收取100.00万 XAU,支付 176,296.50万 USD

当日即期价格大于 1762.9650 : 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,727.7057 ,客户收益为-24,821,303.9732 USD

当日即期价格为: 1,762.9650 ,客户收益为10,437,996.0268 USD

当日即期价格为: 1,798.2243 ,客户收益为10,437,996.0268 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期购汇

客户类型2:需对冲汇率上涨的风险,获取期权费对冲风险

客户类型3:预期汇率上涨,获取期权费

五、交易结构市场逻辑:

预期汇率上扬,收取期权费,获得汇率不动或者上扬后的期权费收益,同时面临汇率下跌的损失

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【置顶】卖出看涨价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU,执行价格分别为 1957.7927、2152.545的看涨价差期权.客户收取期权费为: 41,669,868.02USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1957.7927: 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1957.7927且小于2152.545 : 客户支出100.00万 XAU,收取 215,254.50万 USD

当日即期价格大于 2152.545 : 客户支出19,475.23万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,938.2148 ,客户收益为41,669,868.02 USD

当日即期价格为: 2,055.1689 ,客户收益为139,046,018.02 USD

当日即期价格为: 2,174.0705 ,客户收益为-153,082,431.98 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

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【置顶】买入看跌价差期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU,执行价格分别为 1957.7927、1762.965的看跌价差期权.客户支付期权费为: -72,192,886.39USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1762.965 : 客户收取19,482.77万 USD

当日即期价格大于 1957.7927且小于1762.965 : 客户支出100.00万 XAU,收取 176,296.50万 USD

当日即期价格大于 1957.7927: 客户无现金流交割

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,745.3353 ,客户收益为122,634,813.61 USD

当日即期价格为: 1,860.3789 ,客户收益为25,220,963.61 USD

当日即期价格为: 1,977.3706 ,客户收益为-72,192,886.39 USD

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

五、交易结构市场逻辑:

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【置顶】卖出增强结汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU价格分别为 1957.7927的同价增强结汇期权.客户收取期权费为: 76,638,931.89USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1957.7927 : 客户支出100.00万 XAU,收入 195,779.27万 USD

当日即期价格等于 1957.7927 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 1957.7927 : 客户支出200.00万 XAU,收入 391,558.54万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1938.214773 ,客户收益为96216858.88731733

当日即期价格为: 1957.7927 ,客户收益为76638931.88731728

当日即期价格为: 1977.370627 ,客户收益为37483077.887317196

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

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【置顶】卖出同价增强结汇期权


一、交易结构 :

交易1:客户签约: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 100.00万 XAU价格分别为 2013.4927的同价增强结汇期权.客户收取期权费为: 1,000,000.00USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 2013.4927 : 客户支出100.00万 XAU,收入 201,349.27万 USD

当日即期价格等于 2013.4927 : 可选择交割本金 100.00万或者 200.00万

当日即期价格大于 2013.4927 : 客户支出200.00万 XAU,收入 402,698.54万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1993.357773 ,客户收益为21134926.999997277

当日即期价格为: 2013.4927 ,客户收益为999999.9999972135

当日即期价格为: 2033.627627 ,客户收益为-39269854.00000291

四、适用客户 :

客户类型1:进口商需要远期结汇

客户类型2:需对冲汇率下跌的风险

客户类型3:预期汇率下跌

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卖出海鸥看涨期权期权


一、交易结构 :

交易1:客户卖出: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 2,126,880,700.00万 XAU,执行价格分别为 2126.8807、1957.7936、1762.965 的看涨海鸥期权客户支付期权费为: -40,974,053.44USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1762.965 : 客户收取194,828,600.00万 USD

当日即期价格大于 1762.965且小于1957.7936 : 客户支出100.00万 XAU,收取 1,957,793,600.00万 USD

当日即期价格大于 1957.7936且小于2126.8807 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 2126.8807 : 客户支出100.00万 XAU,收取 2,126,880,700.00万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,745.3353 ,客户收益为153,854,546.56 USD

当日即期价格为: 1,860.3793 ,客户收益为56,440,246.56 USD

当日即期价格为:

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买入海鸥看跌期权期权


一、交易结构 :

交易1:客户买入: 到期日为 27-Jun-2022; 名义本金为 1,762,965,000.00万 XAU,执行价格分别为 1762.965、1957.7927、2152.545 的看跌海鸥期权客户收取期权费为: 27,369,394.79USD

二、到期现金流分析 :

当日即期价格小于 1762.965 : 客户支出100.00万 XAU,收取 176,296.50万 USD

当日即期价格大于 1762.965且小于1957.7927 : 客户无现金流交割

当日即期价格大于 1957.7927且小于2152.545 : 客户支出100.00万 XAU,收取 1,957,792,700.00万 USD

当日即期价格大于 2152.545 : 客户支出194,752,300.00万 USD

三、收益情景分析(包括期初期权费) :

当日即期价格为: 1,745.3353 ,客户收益为44,999,044.79 USD

当日即期价格为: 1,860.3789 ,客户收益为27,369,394.79 USD

当日即期价格为: 2,055.1689

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